Şirket birleşme ve satın almaları: Türkiye'de banka birleşmeleri ve satın almaları üzerine uygulama
Özet
Dünya genelinde yaşanan her değişiklik, ekonomik ve sosyal açıdan işletme
bilimine yansımakta, yenilik arayışı ekonominin tüm aktörlerini derinden etkilemektedir.
Özellikle küreselleşme ile birlikte, finansal pazarların dev bir sermaye havuzu haline
gelmesi şirketleri; ortaklıklara, birleşmelere ve satın almalara yöneltmiştir.
Ekonominin işleyişinde, finansal sistemin omurgasını oluşturan bankalar da
değişen pazar ve rekabet koşullarına ayak uydurmak amacıyla, son yıllarda daha sık
gündeme gelen birleşme ve satın almalarda önemli rol üstlenmektedirler. Tüm dünyada
olduğu gibi Türkiye’de de finans sektörü başta olmak üzere çeşitli sektörlerde satın almalar
gerçekleştirilmektedir Özellikle yaşanan finansal krizler sonucunda bankaların yeniden
yapılandırma yöntemlerinden biri olan birleşme ve satın almalar Türk Bankacılık
Sektörü’nde de gündeme gelmiştir.
Bu çalışmada Türkiye’de 2001-2012 yıllarında birleşen, satın alınan veya hisse
devrine taraf bankaların performanslarının ne yönde etkilendiğinin tespiti amaçlanmıştır.
Probit Model uygulanılarak, araştırmaya konu 9 bankanın, birleşme tarihinden sonra,
performans değişim farkları belirlenmiştir. Araştırma modelinde banka analizlerinde
önemli göstergelerden Özkaynak Yeterlilik Rasyosu, Duran Varlık / Toplam Aktif,
Finansal Varlıklar / Toplam Aktif, Faiz Geliri / Toplam Aktif, Likit Aktifler / Kısa Vadeli
Yükümlülükler, Dönem Karı/ Özkaynaklar, Dönem Karı / Toplam Aktifler, bağımsız
değişken olarak kullanılmıştır. Analiz sonucunda bankaların rasyolarında satın alma
işleminin gerçekleşmesinden sonra istatistiksel açıdan, Duran Varlık/ Toplam Aktif, Faiz
Geliri / Toplam Aktif, Likit Aktifler / Kısa Vadeli Yükümlülükler rasyolarında azaltıcı etki
olduğu tespit edilmiştir.